Valitsus on lõpetanud keerulised läbirääkimised 2024. aasta eelarve üle, kuigi ei saa välistada mõningaid viimase hetke muudatusi. Nagu ikka, ei ole peaaegu keegi tulemusega rahul. Mõned väidavad, et planeeritud eelarvedefitsiit on liiga väike, teised aga, et liiga suur. Elu läheb edasi!

Eelarveläbirääkimiste teemadest tõuseb esile valitsuse kokkulepe Eesti suuremate pankadega, et need maksavad järgmistel aastatel välja märkimisväärsete summade ulatuses dividende, et neid saaks maksustada ettevõtte tulumaksuga. See on väga ebatavaline kokkulepe, mis tähendab põhimõtteliselt seda, et valitsus on anunud, et pangad makse maksaks.

Maksta või mitte maksta ettevõtte tulumaksu

floating_list

Valitsuse ja pankade kokkuleppe aluspõhjus on Eesti kummaline viis äriühingute kasumite maksustamiseks. Peaaegu kõigis maailma riikides maksustatakse äriühingute kasumeid nende teenimise aastal, paljuski nagu üksikisikud peavad tasuma tulumaksu aastal, mil nad selle tulu teenisid. Eesti aga ei maksusta äriühingute kasumeid nende tekkimise aastal, vaid dividendide väljamaksmise aastal.

Eesti süsteem, mille puhul maksustatakse ainult dividende, on väga ebatavaline ja eksisteerib vaid üksikutes maailma riikides. Äriühingud võivad otsustada, kas nad jätavad kasumi jaotamata või maksavad selle välja ning sel juhul maksavad ettevõtte tulumaksu. See süsteem võeti kasutusele 2000. aastal eesmärgiga võimaldada likviidsust ja stimuleerida edukate Eestis tegutsevate ettevõtete investeeringuid. Põhjenduseks oli, et edukad ettevõtted kasutavad siis akumuleeritud kasumit investeeringute finantseerimiseks ega pea seetõttu rahastuse saamiseks pöörduma pankade või aktsiaturu poole.

See, et äriühingud saavad otsustada, millal nad soovivad ettevõtte tulumaksu maksta, on viinud perioodideni, mil dividende on välja makstud vähe, kuigi paljud ettevõtted on olnud kasumlikud. See on viinud erireegliteni, mille korral regulaarselt dividende välja maksvad ettevõtted saavad osa dividendimaksete pealt tasuda madalamat maksumäära. On ka reeglid, mis püüavad ära hoida selle, et välisomandis olevad Eesti ettevõtted annaks oma omanikele laenu, selle asemel et dividende välja maksta.

Eesti dividendide maksustamise süsteemi selgeks nõrkuseks on see, et valitsus ei saa loota edukatelt ettevõtetelt regulaarselt laekuvale ettevõtte tulumaksule, vaid on pidanud kehtestama erireegleid või läbi rääkima „vabatahtlike“ kokkulepete üle suurimate ettevõtte tulumaksu maksjatega.

Eesti süsteemi kohaselt maksustatakse kasumit alles siis, kui see dividendidena välja jaotatakse. Dividendide maksustamist võib seega ka näha ka kui süsteemi, mille puhul valitsus süstib kasumlikesse ettevõtetesse kaudselt riskijagamiskapitali, mille väärtus on hetkel 20 protsenti kasumist.

Kapitali süstimine ei anna valitsusele mingeid otsustusõigusi või mõjuvõimu ettevõtte üle, seega tegutseb valitsus riskijagamispartnerina, kellel pole ettevõttes mingit esindatust. Teisisõnu teeb Eesti ettevõtte tulumaksu süsteem, erinevalt traditsioonilisest lähenemisest ettevõtte tulumaksule, riigipoolse rahastuse ettevõtetele väga paindlikel ja heldetel tingimustel kättesaadavaks.

Selline riigipoolne rahastussüst võib olla ettevõtetele kasulik, kui kapitaliturud on vähearenenud või moonutatud ning juurdepääs rahastamisallikatele pankades või aktsiaturul on keeruline. On aga keeruline näha, miks sellist heldet rahastamist pakutakse ainult tegutsevatele ja edukatele ettevõtetele, mitte aga uutele, turule sisenevatele ettevõtetele. See moonutab konkurentsi, kuna paneb uued ettevõtted ebasoodsamasse olukorda. See võib viia selleni, et uued ja innovaatilised ettevõtted ei pruugi saavutada edu ja tulemuseks võib olla vähem dünaamiline ärikeskkond.

Eesti dividendide maksustamise süsteemi majanduslikke mõjusid ei ole lihtne kindlaks teha, kuna on ka palju teisi olulisi tegureid. On aga selge, et 2000. aastate alguses, pärast süsteemi kasutuselevõttu, kaotati palju ettevõtte tulumaksu tulu. Tulu, millest ilma jäädi, moodustas vast 1 protsendi või rohkem SKPst igal aastal vahemikus 2000–2002, kuna paljud ettevõtted otsustasid dividendide väljamaksmise nendel aastatel edasi lükata.

Empiirilised analüüsid on näidanud, et Eesti ettevõtetel akumuleerusid kasumid ja tugevnesid bilansid pärast dividendide maksustamise süsteemi kehtestamist. Vähemalt ühes uurimuses on leitud ka, et investeeringud ja tootlikkus kasvasid.

On aga märkimisväärne, et kui Eesti ettevõtete bilansid paranesid 2000. aastate alguses, ei elanud Eesti ettevõtted aastatel 2008–2009 ülemaailmset finantskriisi paremini üle kui Läti ja Leedu ettevõtted, võib-olla isegi vastupidi. Lisaks, kuigi võis olla positiivseid efekte investeeringutele ja tootlikkusele, ei olnud need efektid ilmselt suured. Tegelikult on Eestil alates 2000. aastast olnud madalamad majanduskasvumäärad kui Lätil ja Leedul.

Aeg Eesti ettevõtte tulumaksu süsteem ringi teha?

Eesti valitsuse ja pankade vahelist 2024. aasta eelarve läbirääkimiste ajal tehtud kokkulepet on palju kritiseeritud. Maksude maksmine on igal pool kohustuslik, seega on muidugi murettekitav, kui maksude maksmiseks peavad valitsus ja konkreetsed maksumaksjad pidama läbirääkimisi. 2024. aasta eelarve läbirääkimised olid lihtsalt 2000. aastal Eestis rakendatud dividendide maksustamise süsteemi tulemus.

On aeg kaaluda Eesti dividendide maksustamise süsteemi asendamist kasumi maksustamise süsteemiga. See viiks Eesti ettevõtte tulumaksu süsteemi kooskõlla enamiku teiste Euroopa Liidu riikide omadega, sealhulgas meie Põhjamaade naabritega. Algne argument dividendide maksustamiseks oli, et edukatel ettevõtetel oli keeruline saada rahastusallikaid, aga see argument ei saa enam kehtida, kuna Eestist on saanud ELi ja euroala liige. Lisaks võib dividendide maksustamine moonutada konkurentsi ja aeglustada uute ettevõtete turule sisenemist.

Kasumi maksustamise standardsele süsteemile üleminek võib olla mõnevõrra keeruline, kuna maksustada tuleb ettevõtete akumuleerunud kasum, aga see võib tõsta maksutulu ajal, mil Eestil on vaja teha kulutusi riigikaitsele, Ukraina toetuseks ja rohepöördeks. Standardsele kasumi maksustamise süsteemile üleminek tooks kaasa palju eeliseid ja vähendaks riski, et valitsused peavad maksutulu suurendamiseks pidama ettevõtjatest maksumaksjatega läbirääkimisi. Sel viisil võivad eelarveläbirääkimised olla tulevikus lihtsamad.

Karsten Staehr: lõpetaks ehk nüüd dividendide maksustamise

On aeg kaaluda Eesti dividendide maksustamise süsteemi asendamist kasumi maksustamise süsteemiga, kirjutab Tallinna Tehnikaülikooli makroökonoomika professor Karsten Staehr.

Arvete menetlemise automatiseerimine vähendab pettuste riski, kui seadistus on õige

Korteri väljaüürimisega raha teenida ei olegi nii lihtne, siin on 3 konksu

Kas jõulupidu liidab või loob lõhesid? Meeskonnad käituvad seal ausamalt kui koosolekul

Millal eelistada töövaidluses kompromissi, millal aga lepitusmenetlust?

Juristid: palkade avalikustamine seab Eesti keeruliste valikute ette

Millal eelistada töövaidluses kompromissi, millal lepitusmenetlust?

Evelyn Aaviksoo: töötervishoid peaks olema investeering, mitte “linnuke”

Адвокат: обязательное предварительное решение налогового департамента вносит ясность в налоговую среду Эстонии

Рождественские корпоративы: радостная традиция или источник рисков?

Kas tööandja võib lõpetada lepingu hoiatuseta?

Vandeadvokaat: tee põhjalik kodutöö enne, kui võtad vastu juhatuse liikme rolli

Personalijuht juhatuse laua taha: enne tasub teha põhjalik kodutöö

Koosolekud on peegel ettevõtte toimimisele – kas kohtume selleks, et luua või põgeneda?

Tulemuslik meeskonnatöö: 3 + 3 soovitust meeskonnajuhtidele

Küberründe ohvriks on langenud iga viies kaupmees. „Teadlikkus kasvab alles kogemuse kaudu“

Häkkerid murdsid ettevõtte küberkaitsest läbi. Millised nõuded ja trahvid võivad nüüd tabada juhatuse liikmeid?

Sõbralik kontorikoer võib tööandjale kalliks maksma minna

Heli Raidve: on ainult kaks aega – tööaeg ja puhkeaeg. Kõik muu on väljamõeldis

Advokaat: maksuameti siduv eelotsus loob Eesti maksukeskkonnas selgust

Töökoha jõulupidu: rõõmustav traditsioon või riskiallikas?

Серая зона найма: когда кандидат оплачивает счет работодателя, или настоящая цена бесплатных пробных заданий

Ettevõtte parim relv petturite vastu: töötaja julgus kahtluse korral juhilt/kolleegilt üle küsida

Tööinspektsioon hoiatab: ainult juhendist ei piisa – uuel töötajal peab olema ka praktiline väljaõpe

Как компенсировать сотруднику зарядку служебного электромобиля дома?

Värbamine on praegu sprint, mitte maraton

Eesti IT-firma soovitused värbamiseks: too välja palgavahemik ja võimalik karjäär

Advokaat selgitab: millal on ettevõtete ühinemine või jagunemine seaduslik ning millal mitte

Värbamise hall ala: kui kandidaat maksab tööandja arve ehk tasuta proovitööde tegelik hind

Kuidas hüvitada töötajale ettevõtte elektriauto kodus laadimine?

Töötervishoiuarsti otsus võib tähendada töötajale lepingu ülesütlemist

Ärivaidluste advokaat: juhatuse liikme isiklik vastutus muutub reaalseks

Как команде войти в рабочий ритм осенью?

Kristina Judina: juht peab julgema kriisi tunnistada

Tööinspektsioon: istumiskeeld pole seadusega kooskõlas, füüsilist ülekoormust tuleb vältida

Kuidas tiimiga sügishooaeg käima tõmmata?

Tööinspektsioon: istumiskeeld pole seadusega kooskõlas

Kui töötaja ei suuda keskenduda: probleem pole temas, vaid töökeskkonnas

Advokaat: IT-alal pidurdab riigihangetes innovatsiooni intellektuaalomandi kuuluvus

Tehnoloogiaettevõtte juhtivtöötaja: miks me pöörasime kontoriusku

Spordiarst soovitab, kuidas kodukontoris kehalist ülekoormust vältida

5 olulist küsimust, mida küsida oma ettevõttes AI-lahenduste kasutamise kohta

5 soovitust, kuidas pärast puhkust tööle naasta

Присяжный адвокат: опционы участия в Эстонии нельзя рассматривать как прямую заработную плату

Налоговый консультант: ужесточение налогового контроля вызывает тревогу

Kuidas teha suvel tööd nii, et ise terveks jääksid

Vandeadvokaat: Eesti osalusoptsioone ei saa käsitleda kui otsest töötasu

6 soovitust, kuidas kodukontoris kehalist ülekoormust vältida

Maksunõunik: maksukontrollide karmistamine tekitab muret

Töötervishoid juhile, kes tahab ennetada, mitte remontida

Хели Райдве: если работник отгуливает сверхурочные часы в конце месяца, работодатель платит вдвойне

Горячие вопросы о новой системе пособий по безработице

НТД: как избежать ошибок и налоговой проверки

По мнению НТД, предприятия с рисками в сфере налога с оборота составляют 6% всех эстонских предприятий

MTA: kuidas vältida eksimusi ja maksukontrolli

MTA silmis on käibemaksuriskiga 6% kõikidest Eesti ettevõtetest

Heli Raidve: kui töötaja võtab tunnid kuu lõpus tagasi, maksab tööandja topelt

Miks pank küsib selgitusi, kui autofirma ostab tonni suhkrut? Kes satub automaatsesse kontrolli?

Kuidas saada hakkama tõmbleva tollipoliitikaga? Tollispetsialistide koolitajad annavad nõu

Pauk võib olla suur: ehitusturgu ähvardab ränk hinnatõus

Kuumad küsimused uue töötushüvitiste süsteemi kohta

Juhi roll värbamises: miks see on kriitiline ka siis, kui HR on tugev partner

Kuidas teha vigu õigesti? Vaata vigadele julgelt otsa

Kristina Schotter: 10 nõuannet konfliktseks äriühingu üldkoosolekuks

Vandeadvokaat: hanke kehtetuks tunnistamine võib kaasa tuua kahjunõude

Pankur: ESG-aruandluse kohustus küll kaob, aga ootused jäävad – alusta vabatahtliku aruandlusega

Ardo Reinsalu: kas tehisintellekt toob neljapäevase töönädala?

Müra esitab ehitajale kõrgeid nõudeid ja eeldab arendajalt kannatust

Töötasu märkimine haigus- või hoolduslehel: lihtne eksida, kallis parandada

Juhtimisekspert õpetab: kui meeskonnas ei vasta keegi standarditele, tuleb sellega tegeleda

Финальная игра тайны заработной платы: как создать справедливую и прозрачную систему оплаты труда?

Palgasaladuse lõppmäng: kuidas luua õiglast ja läbipaistvat tasusüsteemi?

Vaimne tervis töösuhtes: millal muutub mure töövaidluseks?

Ehituse projekteerimislepingu kohtuvaidlusi saab vältida

Mida teha, kui tööandja ei anna kirjalikku lepingut

Hoonete süsiniku jalajälje kohustust lükati edasi, aga turg nõuab seda juba täna

2025. aasta koosolekute ja arutelude teemad ehk 3 märksõna sellel tööaastal

5 практических советов бухгалтеру, как выиграть гонку со временем

Налоговый эксперт Тынис Эллинг: новые веяния в декларировании оборота в 2025 году

Резкий поворот в отчете об устойчивом развитии: компании с численностью 1000 работников теперь могут быть спасены

5 praktilist soovitust raamatupidajale, kuidas võita võidujooksu ajaga

Парадокс разницы в зарплатах: женщины просят меньшую зарплату, но их удовлетворенность работодателем выше

Sirje Tammiste: kolm tähtsat küsimust spetsialisti edutamisel juhiks

Kestlikkusaruande suur pööre: alla 1000 töötajaga ettevõttel nüüd lootus pääseda

Maksuekspert Tõnis Elling: uued tuuled käibe deklareerimisel 2025

Kui tööandja ei panusta töötajate tervisesse, maksab ta haiguslehtede ja asendajate eest

Tööandja 9 uut kohustust. Kuidas palkade läbipaistvus praktikas välja näeb?

Palgalõhe paradoks: naised küsivad väiksemat palka, aga rahulolu tööandjaga on suurem

Asjade edasilükkamine on nähtamatu ajaröövel, millele on õnneks lahendus

Vandeadvokaat: iga töötaja, mitte ainult juht, peab mõistma, et ärisaladuse hoidmise nõue on päris nõue

Vigane ehitusprojekt ei vabasta ehitajat automaatselt vastutusest

Предприниматели уезжают из Эстонии не из-за налогов, но риск остается

Бухгалтеры играют особую роль в выявлении мошенничества. Что указывает на преступление?

5 soovitust tööohutuse parandamiseks digiteerimisega

Ettevõtjad ei lahku Eestist maksude pärast, kuid risk on õhus

Raamatupidajatel on eriline roll pettuste avastamisel. Mis viitab kuriteole?

Advokaat: päranduse küsimused tasub lahendada eluajal

Kohtulugu: 4 krõbedat õppetundi suulise töölepingu ja välismaalasega

Advokaat selgitab: mida teha, kui ärisaladus ei ole enam saladus?

KOGEMUSLUGU: Rimi Eesti tarneahela juht: ühtse logistikakeskuse rajamine oli loogiline otsus

Raha vedeleb maas. “Nii saab käibemaksu lootusetult nõudelt tagasi küsida”

SMS запись в регистр работы не подтверждают соглашение сторон

Налоговые изменения в 2025 и 2026 годах

Jurist tuletab meelde: firmapeol tehtud fotode jagamisel arvesta kolleegide õigustega

Kuus võimalust võla kättesaamiseks, kui võlgnik on paberitel vaene ja varatu

Alapakkumiste aeg hakkab läbi saama

Keskkonnasäästlik ehitus pole üksnes süsinikujalajälje hindamine

SMS ja TÖRi kanne ei tõenda poolte kokkulepet

Erivajadusega inimeste kaasamine loob väärtust nii töötajale kui ka tööandjale

2025. ja 2026. aasta maksumuudatustest

Особый порядок для малых предприятий вступит в силу в 2025 году

Väikeettevõtja erikord jõustub 2025

Ekspert: automaatne küberkaitse on odav, ent tekitab petliku turvatunde

Kaugtöö varjatud riskid: kuidas tagada kodukontoris usaldus ja ohutus

Siseministeerium karmistab välismaalaste lühiajalise töötamise korda

Läbipõlemise vältimine on töötaja ja juhi jagatud vastutus

Uuring: ettevõtjad vaatavad praegust tööturu olukorda murelikult

Miks ehitusprojektides kaob alguses aeg ja lõpus raha?

Tööle kandideerimine. „See on põhiline viga, miks sind töövestlusele ei kutsuta“

Vandeadvokaat Annika Vait: soolise palgalõhe andmed on olemas, kasutage neid!

Ellex Raidla eksperdid: mida finantsettevõtted võivad oma teenuse pakkumiseks tehisaruga teha ja mida mitte

Miks psühhosotsiaalsed ohutegurid on iga tööandja vastutus

Ehitajate nõutud hind ei ole enam jätkusuutlik

Запрет на корректировку налога с оборота противоречит сути директивы

Hea juhtimiskvaliteedi tõed: ekspertide nõuanded eduka organisatsiooni toimimiseks

Värsked muudatused seadustes ja määrustes

Käibemaksu korrigeerimise keeld on vastuolus direktiivi mõttega

Изменения, касающиеся автоматической рассрочки налоговой задолженности

Maksuvõla automaatse ajatamise muudatused

Läbipõlenud töötaja andis tööandja kohtusse

Kas kasutusjuhend asendab ohutusjuhendit?

Konkurentsipiirang töölepingus – kaitse tööandjale või ootamatute kulude allikas?

Vandeadvokaadid: konkurentsipiirang töölepingus – kaitse tööandjale või ootamatute kulude allikas?

Как действовать, если работодатель теряет доверие к сотруднику?

Kuidas käituda, kui tööandjal kaob töötaja suhtes usaldus

Eksperdid: kuidas „võõrad“ osaühingu omanikeringi pääsevad ja kuidas seda takistada?

Finantsinspektsioon juhtidele: kui oled tegutsenud liigkasuvõtjana, on su tee finantssektorisse suletud

Kui tahad inimesi tõhusalt motiveerida, siis tunne nende tugevusi

Pille Parind-Nisula: vaiksed lahkujad on märk kehvast juhtimisest

Изменения в законодательстве. Подоходный налог для местных самоуправлений

Изменения в законодательстве. Пенсия по выслуге лет, профилактика нетрудоспособности

Muudatused õigusaktides: tulumaks omavalitsustele, väljateenitud aastate pension, töövõimetuse ennetamine

Muudatused õigusaktides. Väljateenitud aastate pension, töövõimetuse ennetamine

Muudatused õigusaktides. Tulumaks omavalitsustele

6 küsimust ja vastust: kestlikkusaruande koostamine ja audiitorkontroll

Kohtukaasus: äriühing käis MTA-ga kohut

Kontorisse tagasi sundimine on vähikäik organisatsioonile

Miks ja kuidas puhata ja aega maha võtta?

Kui palgata puhkuse ajas ei ole kokku lepitud, ei saa seda lepet lugeda sõlmituks

Расчет налогооблагаемой стоимости недвижимости

Excelis on võimsaid tööriistu, mida paljud finantsjuhid veel ei kasuta

Vandeadvokaat: kui palgata puhkuse ajas ei ole kokku lepitud, ei saa seda lepet lugeda sõlmituks

Kinnisasja maksustatava väärtuse arvutamine

Finantsjuhi töö nõuab tihti ka oskust esineda. 3 nippi enesekindlaks esinemiseks

Kui äriregister kustutab sinu ettevõtte, tee ennistamiseks need kolm sammu

Advokaat: suur osa AI kasutajaid ei taju selle ohte ega tagajärgi

Сколько стоит отпуск за свой счёт?

Mis maksab palgata puhkus?

Ehitushangetel on tellijate ja pakkujate hinnaootustes suured käärid

Karm tõdemus: heitmevaba sõidukipargi eesmärk võib osutuda ebarealistlikuks

Kuidas ja miks toetada meeskonna liikmeid nende isiklikes eesmärkides?

Advokaadid: mis saab maksudest äriühingu kustutamisel?

Iga töötaja on oma ettevõtte visiitkaart

Работнику должны быть предоставлены ежедневные перерывы для отдыха

Изменения в законах и постановлениях

Vales vormis leping jätab sind sotsiaalsetest hüvedest ilma

Töötajale peab võimaldama igapäevaseid puhkepause

Muudatused seadustes ja määrustes

Tellija eeldab ehitajalt projekti kõigi vigade märkamist ebamõistlikult lühikese ajaga

Тынис Эллинг: вычет входного налога с оборота не может быть запрещен на том основании, что оборот продаж компании слишком мал

Milline leping sõlmida praktikandiga?

Futurist: digieuro tuleb kindlalt, mõtleme nüüd, kas karta või rõõmustada

Töölepingu lõppemine ei lõpeta alati lisatasude maksmise kohustust

Блага и стимулы, которые могут быть предложены работникам без уплаты налогов

Hüved ja motivaatorid, mida saab töötajatele pakkuda tulumaksuvabalt

Tõnis Elling: sisendkäibemaksu mahaarvamist ei saa keelata põhjusega, et ettevõtja müügikäive on väike

Jurist selgitab, kuidas tegevuse lõpetanud ettevõttelt võlg kätte saada

Расчет отпускных

Какие существуют налоговые риски при сдаче собственного автомобиля в аренду предприятию и что следует учитывать владельцу компании

Millised on maksuriskid oma auto rentimisel ettevõttele ja mida peab firmaomanik meeles pidama

Puhkusetasu arvutamine

Smarteni arendusjuht: ideaalne laologistika nõuab robotit

Kasulik artikkel

Karsten Staehr: lõpetaks ehk nüüd dividendide maksustamise